Venture Capital (VC)

Venture Capital (VC) beschreibt eine Form von Eigen- oder Beteiligungskapital, das Unternehmen in einem frühen Entwicklungsstadium, typischerweise in risikoreichen Geschäftsbereichen, von externen Investoren zur Verfügung gestellt wird. Die Bezeichnung "Venture Capital" setzt sich aus den englischen Begriffen "venture" (unternehmerisches Vorhaben) und "capital" (Eigenkapital) zusammen und wird auch als Wagnis- oder Risikokapital bezeichnet.

Die Finanzierung durch Venture Capital erfolgt normalerweise über:

• Beteiligungsgesellschaften wie Private-Equity-Firmen,
• Private Finanzinvestoren und
• Business Angels, die nicht nur Kapital zur Verfügung stellen, sondern auch beratend tätig sind.

Venture Capital wird in der Regel in Form von Eigenkapital oder Mezzanine-Kapital bereitgestellt. Im Austausch für die finanzielle Unterstützung erhält der Venture-Capital-Geber eine Beteiligung am Unternehmen in Form von Geschäftsanteilen. Diese Beteiligung erstreckt sich oft über einen längeren Zeitraum (typischerweise drei bis sieben Jahre), währenddessen das Unternehmen wachsen kann, bevor es profitabel verkauft wird. Oft verfolgen die Investoren auch zusätzliche strategische Ziele mit ihrer Beteiligung.

Der wesentliche Unterschied zu einer herkömmlichen Bankfinanzierung besteht darin, dass das Unternehmen dem Investor keine Sicherheiten stellen muss, was besonders vorteilhaft für junge Unternehmen ist.

Weitere Arten von Investoren können sein:

• Private Investoren, wie Management-Buy-In (MBI) oder Unternehmer, die sich durch den Kauf eines Unternehmens selbstständig machen möchten,
• Strategische Investoren, die nicht nur aus finanziellen Gründen investieren, sondern auch von Synergieeffekten, der Erschließung neuer Märkte, der Stärkung der Marktposition oder dem Zugang zu Innovationen profitieren möchten, und
• Finanzinvestoren, die Fremdkapital einsetzen, um an Beteiligungen zu gelangen.